2009/11/16
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2008/10/08
Wednesday
13:17

グローバルソブリンの基準価格7,000円割れ。

JUGEMテーマ:資産運用

 10月6日、5兆円超の資産を擁する国内最大投資信託である
 「グローバル・ソブリン・オープン(グロソブ)」の基準価格がなんと、
 6,965円と2000年12月以来約8年ぶりに7000円を下回りました!

 02年に国内最大ファンドになって以降では初めての7000円割れだそうです。
 資産の約4割を占めるユーロが急落した影響が大きいようですが、
 欧米金融危機が呼び込んだ「円全面高」に直面し、内外金利差と為替差益を
 期待して広がった定期分配型外債ファンドブームに強い逆風が吹きましたね。

 前職の銀行員時代には結構、販売もしていたので気になります。
 今後、この投資信託の焦点は「月40円という現行の分配金の維持」です。

 販売トークとして「毎月のお小遣い」があり、
 その考えは、購入者には定着していて分配金の多寡は死活問題。
 国内最大ファンドとしてはその地位を維持できるかどうかの瀬戸際。

 為替相場が現在の水準近辺で定着したり、これ以上に円高が進むと、
 分配金を維持するための「取り崩し」が始まって、瓦解しそうな雰囲気。
 金融不安の高まりで欧米の早期利下げ観測が強まっており、
 内外金利差が縮小する可能性が高いのも利息確保の面で逆風だよ。

 

 個人的な考えではあるけれど、基準価格が下落しているときに
 高い分配金を出し続けることは、ファンドの価値低下にドライブ(加速)を
 かける自爆行為だと思うんですよね。

 この世界金融危機において、投資信託も商品ブランド(存在意義)を
 掛けた戦いが始まっているんだと感じた、今日この頃です。
alphonse3to4 | 金融 | comments(0) | trackbacks(8)
2009/11/16
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- | 2008/10/09 7:21 PM

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- | 2008/10/11 3:56 PM
投資信託における「基準価額」というのは、追加型の投資信託を販売したり、購入したりする場合にベースとなる価格の事を指しています。
投資信託 | 2008/10/23 6:31 PM
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